Пенсионный фонд куда вложить

Пенсионный фонд куда вложить Куда инвестирует Национальный пенсионный фонд Норвегии

Норвежский национальный пенсионный фонд поведал о итогах собственной работы по управлению глобальным портфелем в 2014 году. Его размер увеличился за счёт инвестиций на 544 млрд норвежских крон ($73 млрд), ещё 849 млрд крон ($114 млрд) пришло от падения курса и продаж нефти кроны. На конец года в норвежской «копилке» было собрано 6,43 трлн крон ($864 млрд).

По состоянию на 16 марта 2015 года размер фонда в долларах вырос до $885 млрд, но за счёт падения курса норвежской национальной валюты количество фонда в кронах скакнул на 9% и достиг отметки 7 трлн. Учитывая, что население Норвегии образовывает чуть больше 5 млн человек, на среднего норвежца приходится 1,4 млн крон ($170 тысяч) интернациональных инвестиций

Неспециализированная доходность от вложений норвежских национальных денег в 2014 году составила 7,6%. Примечательно, что не обращая внимания на рост мировых фондовых индексов, самыми прибыльными были вложения в недвижимость: доходность по ним достигла 10,4%. Вложения в акции принесли 7,9%, в облигации — 6,9%.

В отчёте фонда отмечается, что показатели по облигациям и акциям на 0,8 процента хуже темпов роста соответствующих бенчмарк-индексов. Но в случае если учитывать совокупные эти за последние пять лет, то фонд обыгрывает рынки. Доходность прошлого года близка к исторически средней (5,8% с 1998 года) и существенно ниже годов 2013 и 2012 показателей, в то время, когда фонд получил 15,95% и 13,42% соответственно.

Глобальный темперамент инвестиций фонда создаёт кое-какие сложности с оценкой доходности. Средства фонда положены в бумаги, торгуемые в 47 национальных валютах, исходя из этого управляющие применяют в качестве «внутренней валюты» фонда корзину из национальных валют, а доходности публикуют как раз в приложении к данной корзине. Наряду с этим в пересчёте на другие валюты картина возможно радикально другой.

К примеру, в долларах доходность норвежских инвестиций в 2014 году составила всего 0,52%, но в евро — 14,47%, а в изрядно просевшей норвежской кроне — 24,23%.

Распределение инвестиций сложно назвать консервативным: 61,3% норвежских триллионов положено в акции компаний в мире, 36,5% фонда

инвестировано в облигации и 2,2% капитала сосредоточено в недвижимости. Фонд обладает приблизительно 1,3% всех акций, торгуемых в мире (по капитализации) и 2,4% европейских акций. В его портфеле бумаги 9134 компаний (практически на 1000 больше, чем годом ранее), а также достаточно экзотичных африканских, ближневосточных и новозеландских.

Самые громадные инвестиции Пенсионный фонд сделал на западе (приблизительно по 39% портфеля), значительно меньше — в Азии (15,5% портфеля); все остальные регионы дробят только 6,5% денег фонда. Наряду с этим, как ни необычно, самый всевозможный портфель у норвежцев в Азии — более чем 3700 акций. В Северной Америке фонд приобрел бумаги чуть более чем 2400 корпораций, в Европе — около 2000 компаний.

В облигационном портфеле фонд держит бумаги 1143 эмитентов, номинированные в 31 валюте (в «жёстких» долларе, евро, иене и британском фунте сосредоточено 78,7% вложений), 55% денег — в госбондах. Портфель недвижимости показался в Пенсионном фонде недавно и пока не достиг запланированного количества в 5%. Норвежцы продолжают в массовом порядке покупать офисные, торговые и складские помещения в Соединенных Штатах, Соединённом континентальной Европе и Королевстве, неспешно становясь большим игроком на рынке недвижимости в мире.

Инвестиции в российские бумаги в прошедшем сезоне принесли фонду убытки. Так, не обращая внимания на особое ответ Минфина Норвегии о понижении доли русских облигаций госзайма в портфеле если сравнивать с бенчмарк-индексом, они были «важны» за приблизительно половину проигрыша доходности облигационного портфеля индексу. Но, в масштабах портфеля это малый величина — российские облигации не входят кроме того в первую десятку по количествам вложений фонда.

Российские акции принесли убыток в 40,9%, но, учитывая, что они занимают в портфеле акций фонда только 0,4%, на неспециализированной доходности это сказалось не сильно. Всего фонд на конец 2014 года обладал акциями 72 русских компаний на сумму около $2,1 млрд, причём на пять наибольших вложений приходилось более половины неспециализированной суммы. Как правило часть фонда в капитале образовывает доли процента, время от времени — 1-3% и лишь в «Черкизово» норвежцы держат 4,6% акций компании.

Источник: www.fomag.ru

Куда перевести накопительную часть пенсии?

Случайный подбор статей:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: